สังเคราะห์ ตำแหน่ง หุ้น ตัวเลือก

ตัวเลือกสังเคราะห์ให้ข้อได้เปรียบที่แท้จริงตัวเลือกมี touted เป็นหนึ่งในวิธีที่พบมากที่สุดในการทำกำไรจากชิงช้าในตลาด ไม่ว่าคุณจะสนใจซื้อขายฟิวเจอร์ส สกุลเงินหรือต้องการที่จะซื้อหุ้นของ บริษัท ตัวเลือกถือเป็นวิธีที่ต้นทุนต่ำเพื่อให้การลงทุนโดยไม่ต้องกระทำอย่างเต็มที่ ในขณะที่ตัวเลือกมีความสามารถในการ จำกัด การลงทุนทั้งหมดของผู้ประกอบการรายย่อยตัวเลือกยังสามารถเปิด traders ขึ้นเพื่อความเสี่ยงความผันผวนและเพิ่มโอกาสต้นทุน เนื่องจากข้อ จำกัด ที่ร้ายแรงเหล่านี้มีผลต่อการลงทุนในตัวเลือกตัวเลือกสังเคราะห์อาจเป็นทางเลือกที่ดีที่สุดเมื่อทำธุรกิจการค้าสำรวจหรือจัดตั้งตำแหน่งการซื้อขาย ดูที่: การลดความเสี่ยงด้วยตัวเลือกความคิดเกี่ยวกับตัวเลือกไม่มีคำถามใด ๆ ที่ตัวเลือกมีความสามารถในการจำกัดความเสี่ยงในการลงทุน หากตัวเลือกค่าใช้จ่าย 500 จากนั้นสูงสุดที่อาจสูญหายคือ 500 หลักการกำหนดหลักเกณฑ์ของตัวเลือกคือความสามารถในการให้โอกาสที่ไม่ จำกัด สำหรับกำไรที่มีความเสี่ยง จำกัด ค่าความปลอดภัยนี้มาพร้อมกับค่าใช้จ่าย ตามข้อมูลที่เก็บรวบรวมจาก 1997-1999 โดย Chicago Mercantile Exchange 76.5 ตัวเลือกที่ถือจนหมดอายุหมดอายุไม่มีค่า เมื่อเผชิญกับสถิติอันวุ่นวายนี้ผู้ค้าจะรู้สึกยากลำบากในการซื้อและถือครองตัวเลือกนานเกินไป ตัวเลือกกรีกซับซ้อนสมการความเสี่ยงนี้ ชาวกรีก - เดลต้า แกมมา Vega theta และ rho - วัดระดับความเสี่ยงที่แตกต่างกันในตัวเลือก ชาวกรีกคนใดคนหนึ่งเพิ่มระดับความซับซ้อนให้กับขั้นตอนการตัดสินใจ ชาวกรีกได้รับการออกแบบเพื่อประเมินระดับความผันผวนการสลายตัวของเวลาและสินทรัพย์อ้างอิงที่เกี่ยวข้องกับตัวเลือก ชาวกรีกทำให้เลือกตัวเลือกที่เหมาะสมเป็นงานที่ยากเพราะมีความกลัวอย่างต่อเนื่องว่าคุณอาจต้องจ่ายเงินมากเกินไปสำหรับตัวเลือกหรืออาจสูญเสียคุณค่าก่อนที่คุณจะมีโอกาสได้รับผลกำไร สุดท้ายการซื้อตัวเลือกใด ๆ ที่เป็นส่วนผสมของการคาดเดาและการคาดการณ์ มีความสามารถในการระบุสิ่งที่ทำให้ราคาตัวเลือกหนึ่งตัวดีกว่าราคาการตีราคาอื่น ๆ ของตัวเลือกใด ๆ เมื่อมีการเลือกราคาการตีตัวเลือกถือเป็นข้อผูกพันทางการเงินที่ชัดเจน ผู้ประกอบการต้องสมมติว่าสินทรัพย์อ้างอิงจะไม่เพียง แต่บรรลุระดับราคาการประท้วงเท่านั้น แต่จะเกินเพื่อสร้างผลกำไร หากมีการเลือกราคาการตีที่ไม่ถูกต้องการลงทุนในตัวเลือกทั้งหมดจะหายไป เรื่องนี้น่าจะเป็นที่น่าผิดหวังโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพ่อค้ามีสิทธิ์เกี่ยวกับทิศทางตลาด แต่เลือกราคาตีที่ผิด โลกของตัวเลือกสังเคราะห์หลายปัญหาดังกล่าวข้างต้นสามารถลดหรือตัดออกเมื่อพ่อค้าตัดสินใจที่จะใช้ตัวเลือกสังเคราะห์แทนเพียงซื้อตัวเลือก ในทางปฏิบัติตัวเลือกสังเคราะห์จะได้รับผลกระทบน้อยลงจากปัญหาของตัวเลือกที่หมดอายุในความเป็นจริงสถิติ CME สามารถทำงานในรูปแบบการสังเคราะห์ได้ ความผันผวนการสลายตัวและการตีราคามีบทบาทสำคัญน้อยกว่าในผลลัพธ์ที่ดีที่สุดของการสังเคราะห์ เมื่อตัดสินใจเลือกใช้ตัวสังเคราะห์มีสองประเภทให้เลือก ได้แก่ สายสังเคราะห์และสายรัดแบบสังเคราะห์ ทั้งสองประเภทสังเคราะห์ต้องมีเงินสดหรือตำแหน่งฟิวเจอร์สรวมกับตัวเลือก ฐานะเงินสดหรือฟิวเจอร์สเป็นตำแหน่งหลักและเป็นทางเลือกในการป้องกันตำแหน่ง การได้รับสถานะเงินสดหรือฟิวเจอร์สเป็นเวลานานและการซื้อตัวเลือกการขายแบบ put เป็นที่รู้จักกันว่าเป็นการโทรสังเคราะห์ เงินสดสั้นหรือตำแหน่งฟิวเจอร์สรวมกับการซื้อตัวเลือกการโทรเป็นที่รู้จักกันในชื่อว่า ตัวอย่าง - การเรียกสังเคราะห์ถ้าราคาของข้าวโพดอยู่ที่ 5.60 และความเชื่อมั่นของตลาดมีความลำเอียงด้านยาวแล้วคุณมีสองทางเลือก คุณสามารถซื้อตำแหน่งฟิวเจอร์สและวางเงินมัดจำ 1,350 หรือซื้อสาย 3,000 ในขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบทันทีต้องน้อยกว่าตัวเลือกการเรียกเก็บเงินคุณจะมีความเสี่ยงที่ไม่ จำกัด ตัวเลือกการโทรสามารถจำกัดความเสี่ยงของคุณ แต่คำถามก็จะกลายเป็นว่า 3,000 เป็นราคาที่ยุติธรรมที่จะจ่ายสำหรับตัวเลือกเงินที่ หากตลาดเริ่มขยับลงเท่าไหร่ของพรีเมี่ยมของคุณจะสูญหายไปและจะสูญเสียเงินได้เร็วเพียงใดการเรียกสังเคราะห์ช่วยให้นักลงทุนสามารถทำสัญญาฟิวเจอร์สแบบยาวได้ในอัตราพิเศษ เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่า บริษัท หักบัญชีส่วนใหญ่พิจารณาว่าตำแหน่งงานสังเคราะห์มีความเสี่ยงน้อยกว่าการมีตำแหน่งฟิวเจอร์สที่ตรงไปตรงมา ดังนั้นจึงต้องการอัตรากำไรน้อยลง ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับความผันผวนของตลาดอาจมีส่วนลด margin 50 หรือมากกว่า สำหรับตลาดนี้มีส่วนลด margin 1,000 อัตรากำไรพิเศษนี้ช่วยให้ผู้ค้าสามารถทำสัญญาฟิวเจอร์สระยะยาวได้เพียง 300 เท่านั้นนี่เป็นเพียงข้อดีเดียวในการวางตำแหน่งสังเคราะห์ สามารถใส่ซื้อป้องกันได้เพียง 2,000 ชิ้นเท่านั้น ต้นทุนรวมของตำแหน่งโทรติดต่อสังเคราะห์จะเท่ากับ 2,300 เปรียบเทียบนี้กับ 3,000 คุณจะต้องจ่ายสำหรับตัวเลือกการโทรเพียงอย่างเดียวและมีเงินออมทันที 700 เพื่อให้ได้ประเภทเดียวกันนี้เงินฝากออมทรัพย์คุณจะต้องซื้อตัวเลือกโทร out - of - the - money สายสังเคราะห์หรือเลียนแบบศักยภาพในการทำกำไรแบบไม่ จำกัด และการสูญเสียข้อเสนอพิเศษในการวางหรือโทรแบบ จำกัด โดยไม่มีข้อ จำกัด ในการเลือกราคาตีราคาในเวลาเดียวกันตำแหน่งสังเคราะห์สามารถลดความเสี่ยงที่ไม่ จำกัด ว่าเป็นเงินสดหรือฟิวเจอร์ส ตำแหน่งเมื่อมีการซื้อขายด้วยตัวเอง ตัวเลือกสังเคราะห์เป็นหลักมีความสามารถในการให้พ่อค้าที่ดีที่สุดของทั้งสองโลกในขณะที่ลดความเจ็บปวดบางส่วน ในขณะที่ตัวเลือกสังเคราะห์มีคุณสมบัติที่เหนือกว่ามากเมื่อเทียบกับตัวเลือกปกติที่ไม่ได้หมายความว่าพวกเขา dont มาพร้อมกับชุดของตัวเองของปัญหา ดู: ตัวเลือกสังเคราะห์ให้ข้อดีที่แท้จริงข้อเสียของ Synthetic ปัญหาแรกที่เกี่ยวข้องกับเงินสดหรือตำแหน่งฟิวเจอร์ส เนื่องจากคุณถือครองเงินสดหรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหากตลาดเริ่มเคลื่อนย้ายไปอยู่กับสถานะเงินสดหรือฟิวเจอร์สจะเป็นการสูญเสียเงินในเวลาจริง ด้วยตัวเลือกการป้องกันในสถานที่หวังว่าตัวเลือกจะย้ายขึ้นในค่าที่ความเร็วเท่ากันเพื่อให้ครอบคลุมความสูญเสีย นี้จะทำได้ดีที่สุดถ้าคุณซื้อตัวเลือกที่ - the - money นี้นำไปสู่ปัญหาที่สอง: เพื่อให้มีการป้องกันที่ดีที่สุดตัวเลือกเงินที่ต้องซื้อ แต่ตัวเลือกเงินที่มีราคาแพงกว่าตัวเลือก out - of - the - money นี้อาจมีผลกระทบต่อจำนวนเงินทุนที่คุณอาจต้องการกระทำการค้า ประการที่สามแม้จะมีตัวเลือกที่เงินเพื่อปกป้องคุณจากการขาดทุนคุณต้องมีกลยุทธ์การจัดการเงินเพื่อช่วยในการกำหนดเวลาที่จะออกจากสถานะเงินสดหรือฟิวเจอร์ส หากไม่มีกลยุทธ์การจัดการเงินเพื่อลดการสูญเสียของเงินสดหรือตำแหน่งฟิวเจอร์สคุณอาจพลาดโอกาสที่จะเปลี่ยนตำแหน่งสังเคราะห์ที่สูญเสียไปเป็นตำแหน่งตัวเลือกที่ให้ผลกำไรได้ สุดท้ายหากตลาดซื้อขายมีกิจกรรมเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลยตัวเลือกการป้องกันที่เงินสามารถเริ่มสูญเสียเนื่องจากการสลายตัวของเวลา นี้สามารถบังคับให้พ่อค้าที่จะละทิ้งการค้าในช่วงต้น ดังนั้นในขณะที่อาจไม่จำเป็นต้องกังวลว่าจะมีตัวเลือกใดที่จะหมดอายุได้หรือไม่กฎการจัดการเงินต้องถูกนำมาใช้เพื่อลดความสูญเสียที่ไม่จำเป็น บรรทัดด้านล่างไม่มีสัญลักษณ์วิเศษเมื่อมีการซื้อขาย มันสดชื่นที่จะมีวิธีการเข้าร่วมในการซื้อขายตัวเลือกโดยไม่ต้องลอดผ่านจำนวนมากของข้อมูลเพื่อที่จะตัดสินใจในการซื้อขาย เมื่อทำถูกต้องตัวเลือกสังเคราะห์มีความสามารถในการทำเช่นนั้นพวกเขาสามารถลดความซับซ้อนของการตัดสินใจซื้อขายของคุณทำให้การซื้อขายของคุณมีราคาลดลงและช่วยให้คุณจัดการตำแหน่งการซื้อขายได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น เบต้าเป็นตัวชี้วัดความผันผวนหรือความเสี่ยงอย่างเป็นระบบของการรักษาความปลอดภัยหรือผลงานเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม ประเภทของภาษีที่เรียกเก็บจากเงินทุนที่เกิดจากบุคคลและ บริษัท กำไรจากการลงทุนเป็นผลกำไรที่นักลงทุนลงทุน คำสั่งซื้อความปลอดภัยที่ต่ำกว่าหรือต่ำกว่าราคาที่ระบุ คำสั่งซื้อวงเงินอนุญาตให้ผู้ค้าและนักลงทุนระบุ กฎสรรพากรภายใน (Internal Internal Revenue Service หรือ IRS) ที่อนุญาตให้มีการถอนเงินที่ปลอดจากบัญชี IRA กฎกำหนดให้ การขายหุ้นครั้งแรกโดย บริษัท เอกชนต่อสาธารณชน การเสนอขายหุ้นหรือไอพีโอมักจะออกโดย บริษัท ขนาดเล็กที่มีอายุน้อยกว่าที่แสวงหา อัตราส่วนหนี้สินตราสารหนี้เป็นอัตราส่วนหนี้สินที่ใช้ในการวัดแรงจูงใจทางการเงินของ บริษัท หรืออัตราส่วนหนี้สินที่ใช้ในการวัดแต่ละบุคคลโดยสังเขปตำแหน่งสังเคราะห์ความหมายขั้นพื้นฐานของตำแหน่งสังเคราะห์คือตำแหน่งการซื้อขายที่สร้างขึ้นเพื่อเลียนแบบลักษณะของตำแหน่งอื่น โดยเฉพาะอย่างยิ่งพวกเขาจะถูกสร้างขึ้นเพื่อสร้างความเสี่ยงเดียวกันและรายละเอียดรางวัลเป็นตำแหน่งที่เทียบเท่า ในตัวเลือกการซื้อขายพวกเขาจะถูกสร้างขึ้นเป็นหลักในสองวิธี คุณสามารถใช้การรวมกันของตัวเลือกต่างๆเพื่อเลียนแบบตำแหน่งที่ยาวหรือตำแหน่งสั้น ๆ ในสต็อกหรือคุณสามารถใช้การรวมกันของตัวเลือกสัญญาและหุ้นเพื่อจำลองกลยุทธ์การซื้อขายหลักทรัพย์พื้นฐาน โดยรวมมีหกตำแหน่งงานสังเคราะห์หลักที่สามารถสร้างขึ้นได้และผู้ค้าใช้สิ่งเหล่านี้ด้วยเหตุผลหลายประการ แนวคิดอาจทำให้เกิดความสับสนเล็กน้อยและคุณอาจสงสัยว่าทำไมคุณถึงต้องการหรือต้องการที่จะประสบปัญหาในการสร้างตำแหน่งที่เป็นเหมือนกับที่อื่น ความจริงก็คือตำแหน่งสังเคราะห์ไม่มีความสำคัญในการซื้อขายตัวเลือกและไม่มีเหตุผลที่คุณจะต้องใช้มัน อย่างไรก็ตามคุณจะได้รับประโยชน์บางอย่างและอาจมีประโยชน์ในบางประเด็น ในหน้านี้เราอธิบายเหตุผลบางประการที่ทำให้ผู้ค้าใช้ตำแหน่งเหล่านั้นและเรายังให้รายละเอียดเกี่ยวกับหกประเภทหลักด้วย ทำไมต้องใช้ Synthetic Synthetic Synthetic Long Synthetic สังเขปสั้น Synthetic Long Call Synthetic Short Synthetic Long ใส่ Synthetic Short ใส่หมวดเนื้อหา Quick Links ตัวเลือกที่แนะนำ Brokers อ่านทบทวนเยี่ยมชมโบรกเกอร์อ่านทบทวนเยี่ยมชมโบรกเกอร์อ่านทบทวนเยี่ยมชมโบรกเกอร์อ่านทบทวนเยี่ยมชมโบรกเกอร์อ่านทบทวน Visit Broker Why การใช้ตำแหน่งสังเคราะห์มีเหตุผลหลายประการที่ทำให้ผู้ค้ารายอื่นใช้ตำแหน่งสังเคราะห์และเหล่านี้หมุนเวียนไปตามความยืดหยุ่นที่พวกเขาเสนอและมีนัยสำคัญต่อการประหยัดค่าใช้จ่ายในการใช้งาน ถึงแม้เหตุผลบางอย่างจะไม่ซ้ำกับประเภทเฉพาะ แต่ก็มีข้อดีหลัก 3 ข้อและข้อดีเหล่านี้มีการเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิด อันดับแรกคือความจริงที่ว่าตำแหน่งสังเคราะห์สามารถนำมาใช้เพื่อเปลี่ยนตำแหน่งหนึ่งไปสู่ตำแหน่งอื่นได้ง่ายเมื่อความคาดหวังของคุณเปลี่ยนไปโดยไม่จำเป็นต้องปิดตัวที่มีอยู่ ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณได้เขียนสายในความคาดหวังว่าหุ้นพื้นฐานจะลดลงในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่แล้วการเปลี่ยนแปลงที่ไม่คาดคิดในสภาวะตลาดทำให้คุณเชื่อว่าสต็อกจริงจะเพิ่มขึ้นในราคา ถ้าคุณต้องการได้รับประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นเช่นเดียวกับที่คุณวางแผนที่จะได้รับประโยชน์จากการล่มสลายคุณจะต้องปิดตำแหน่งสั้น ๆ ของคุณอาจเป็นความสูญเสียแล้วจึงเขียนว่า อย่างไรก็ตามคุณสามารถสร้างตำแหน่งตัวเลือกสั้น ๆ โดยการซื้อหุ้นตามสัดส่วน คุณได้สร้างสั้นสั้นสังเคราะห์เนื่องจากการโทรสั้นและยาวบนสต็อกที่เกิดขึ้นจริงมีประสิทธิภาพเหมือนกับการสั้น ข้อดีของตำแหน่งสังเคราะห์ที่นี่คือคุณต้องวางคำสั่งซื้อหุ้นอ้างอิงเพียงคำสั่งหนึ่งครั้งเพื่อปิดสถานะการโทรสั้น ๆ ของคุณและประการที่สองเพื่อเปิดสถานะการวางสั้น ๆ ของคุณ ข้อได้เปรียบที่สองซึ่งคล้ายคลึงกับข้อแรกคือเมื่อคุณมีตำแหน่งสังเคราะห์แล้วอาจมีประโยชน์มากขึ้นที่จะได้รับประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังของคุณ เราจะใช้ตัวอย่างสั้นสังเคราะห์อีกครั้ง คุณควรใช้คำสั้น ๆ แบบสั้น ๆ (เช่นคุณจะเขียนว่า) หากคุณคาดหวังว่าหุ้นจะเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย มากที่สุดที่คุณยืนได้รับคือจำนวนเงินที่คุณได้รับสำหรับการเขียนสัญญา soit does not เท่าไรสต็อกขึ้นไปตราบใดที่มันขึ้นไปพอที่สัญญาที่คุณเขียนหมดอายุไร้ค่า ตอนนี้ถ้าคุณกำลังถือครองตำแหน่งสั้น ๆ และคาดว่าหุ้นขนาดเล็กจะเพิ่มขึ้น แต่แนวโน้มของคุณเปลี่ยนไปและขณะนี้คุณเชื่อว่าสต็อกมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างมากคุณจะต้องเข้าสู่ตำแหน่งใหม่เพื่อเพิ่มผลกำไรสูงสุด กำไรจากการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ นี้มักจะเกี่ยวข้องกับการซื้อกลับทำให้คุณเขียน (คุณอาจไม่ต้องทำแบบนี้ก่อน แต่ถ้าส่วนต่างที่จำเป็นเมื่อคุณเขียนว่าพวกเขาผูกเงินทุนจำนวนมากของคุณคุณอาจต้อง) แล้วซื้อสายในหุ้นอ้างอิง หรือซื้อหุ้นเอง อย่างไรก็ตามหากคุณถือครีเอทีฟสั้นไว้ในตำแหน่งแรก (เช่นคุณโทรสั้นและมีสต็อคนาน ๆ ) คุณสามารถปิดสถานะการโทรสั้น ๆ และถือครองหุ้นเพื่อรับผลประโยชน์จาก คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก ข้อดีหลักข้อที่สามเป็นผลมาจากข้อดีข้อที่กล่าวมาแล้วข้างต้น ที่คุณจะทราบความยืดหยุ่นของตำแหน่งสังเคราะห์มักจะหมายความว่าคุณต้องทำธุรกรรมน้อยลง เปลี่ยนสถานะที่มีอยู่ให้เป็นแบบสังเคราะห์เนื่องจากความคาดหวังของคุณมีการเปลี่ยนแปลงมักเกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรมน้อยกว่าการออกจากตำแหน่งที่มีอยู่แล้วป้อนอีก เช่นเดียวกันหากคุณมีตำแหน่งสังเคราะห์และต้องการได้รับประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงสภาวะตลาดคุณก็สามารถปรับเปลี่ยนได้โดยไม่ต้องเปลี่ยนแปลงตำแหน่งที่คุณถือไว้ Becaus จากนี้ตำแหน่งสังเคราะห์สามารถช่วยให้คุณประหยัดเงิน การทำธุรกรรมน้อยลงหมายถึงน้อยลงในทางของค่าคอมมิชชั่นและเงินที่สูญเสียไปน้อยกว่าการเสนอราคาขอแพร่กระจาย หุ้นสังเคราะห์ยาวหุ้นระยะยาวสังเคราะห์เป็นที่ที่คุณเลียนแบบผลที่อาจเกิดขึ้นจากการเป็นเจ้าของหุ้นโดยใช้ตัวเลือก ในการสร้างบัญชีคุณจะต้องซื้อด้วยการเรียกเก็บเงินตามสต็อคที่เกี่ยวข้องและเขียนด้วยเงินที่อิงตามสต็อคเดียวกัน ราคาที่คุณจ่ายสำหรับการโทรจะถูกชดเชยด้วยเงินที่คุณได้รับสำหรับการเขียนซึ่งหมายความว่าหากหุ้นไม่สามารถเลื่อนราคาคุณจะไม่สูญเสียหรือได้รับ: เหมือนกับการเป็นเจ้าของหุ้น หากหุ้นเพิ่มขึ้นในราคาแล้วคุณจะมีกำไรจากการโทรของคุณ แต่ถ้ามันลดลงในราคาแล้วคุณจะสูญเสียจากการเขียนที่คุณเขียน กำไรที่อาจเกิดขึ้นและการสูญเสียที่เป็นไปได้เป็นหลักเช่นเดียวกับการเป็นเจ้าของหุ้นจริง ประโยชน์ที่ใหญ่ที่สุดที่นี่คือการใช้ประโยชน์ที่เกี่ยวข้องกับความต้องการเงินทุนเริ่มต้นสำหรับการสร้างตำแหน่งสังเคราะห์น้อยกว่าสำหรับการซื้อหุ้นที่สอดคล้องกัน หุ้นสังเคราะห์สั้นหุ้นสั้นหุ้นสั้นเทียบเท่าหุ้นสั้นขาย แต่ใช้ตัวเลือกเท่านั้นแทน การสร้างตำแหน่งต้องเขียนที่เรียกเงินบนสต็อกที่เกี่ยวข้องแล้วซื้อด้วยเงินที่วางอยู่บนสต็อกเดียวกัน อีกครั้งผลสุทธิที่นี่เป็นกลางถ้าหุ้นไม่ได้ย้ายในราคา ค่าใช้จ่ายทุนสำหรับการซื้อสินค้าจะถูกหักล้างโดยการเขียนสาย หากหุ้นลดลงในราคาแล้วคุณจะได้รับผ่านซื้อทำให้ แต่ถ้ามันเพิ่มขึ้นในราคาแล้วคุณจะสูญเสียจากสายที่เขียน กำไรที่อาจเกิดขึ้นและความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นมีความใกล้เคียงกับสิ่งที่พวกเขาจะเป็นถ้าคุณขายหุ้นระยะสั้น ข้อดีหลัก ๆ สองประการคือ ประโยชน์หลักคือการใช้ประโยชน์อีกครั้งในขณะที่ข้อได้เปรียบที่สองเกี่ยวข้องกับการจ่ายเงินปันผล หากคุณมีหุ้นขายสั้นและหุ้นดังกล่าวส่งผลให้ผู้ถือหุ้นจ่ายเงินปันผลคุณก็จะต้องจ่ายเงินปันผลดังกล่าว ด้วยตำแหน่งสต็อกสั้นสังเคราะห์คุณ dont มีภาระผูกพันเดียวกัน สายสังเคราะห์ยาวสายยาวสังเคราะห์ถูกสร้างขึ้นโดยการซื้อตัวเลือกการซื้อและซื้อหุ้นอ้างอิงที่เกี่ยวข้อง การรวมกันของการเป็นเจ้าของหุ้นและการวางตัวเลือกจากหุ้นนั้นมีประสิทธิภาพเทียบเท่ากับตัวเลือกการโทรที่เป็นเจ้าของ การโทรทางไกลแบบสังเคราะห์มักจะถูกนำมาใช้หากคุณเป็นเจ้าของตัวเลือกการวางจำหน่ายและคาดหวังว่าหุ้นอ้างอิงจะตกอยู่ในราคา แต่ความคาดหวังของคุณมีการเปลี่ยนแปลงและคุณรู้สึกว่าสต็อคจะเพิ่มราคาขึ้นแทน แทนที่จะขายตัวเลือกการซื้อของคุณและซื้อตัวเลือกการโทรคุณก็จะสร้างลักษณะการจ่ายเงินโดยการซื้อหุ้นพื้นฐานและสร้างตำแหน่งการโทรแบบสังเคราะห์ นี้จะหมายถึงค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมที่ต่ำกว่า สายสั้นสังเคราะห์สายสั้นสังเคราะห์เกี่ยวข้องกับการเขียนและวางขายหุ้นระยะสั้นที่เกี่ยวข้อง การรวมกันของทั้งสองตำแหน่งได้อย่างมีประสิทธิภาพสร้างลักษณะของตำแหน่งตัวเลือกการโทรแบบสั้น ๆ โดยปกติจะใช้หากคุณสั้นเมื่อทำให้เมื่อคาดว่าหุ้นอ้างอิงเพิ่มขึ้นในราคาแล้วมีเหตุผลที่จะเชื่อว่าสต็อกจริงจะตกอยู่ในราคา คุณสามารถสร้างการโทรสั้น ๆ โดยการขายหุ้นในระยะสั้นแทนการปิดสถานะการฝากเงินแบบสั้น ๆ และการโทรลัด อีกครั้งหมายถึงต้นทุนการทำธุรกรรมที่ต่ำกว่า ยาวสังเคราะห์ใส่ยาวสังเคราะห์ยังใช้โดยทั่วไปเมื่อคุณคาดหวังว่าการรักษาความปลอดภัยต้นแบบเพิ่มขึ้นแล้วคาดหวังของคุณเปลี่ยนและคุณคาดหวังการล่มสลาย หากคุณได้ซื้อตัวเลือกการซื้อในสต็อกที่คุณคาดว่าจะเพิ่มขึ้นคุณก็สามารถขายหุ้นสั้น ๆ ได้ การรวมกันของการโทรและหุ้นสั้น ๆ เป็นเรื่องที่ใกล้เคียงกับการถือครองหุ้นซึ่ง ได้แก่ การวางสาย เมื่อคุณเป็นเจ้าของสายแล้วการสร้างตำแหน่งที่ยาวขึ้นจะเกี่ยวข้องกับการขายสายเหล่านั้นและการซื้อ การถือครองและการลัดวงจรหุ้นแทนคุณกำลังทำธุรกรรมน้อยลงและทำให้ประหยัดค่าใช้จ่าย Synthetic Short Short ใส่ Short Short Short position ปกติจะใช้เมื่อคุณคาดว่าราคาของหุ้นอ้างอิงจะเพิ่มขึ้นตามปริมาณปานกลาง ตำแหน่งสั้นสั้นสังเคราะห์จะถูกนำมาใช้เมื่อคุณคาดหวังว่าสิ่งที่ตรงกันข้ามจะเกิดขึ้น (เช่นการลดราคาในระดับปานกลาง) หากคุณอยู่ในตำแหน่งโทรสั้น ๆ และต้องการเปลี่ยนไปใช้ตำแหน่งวางสั้น ๆ คุณจะต้องปิดตำแหน่งที่มีอยู่แล้วเขียนใหม่ อย่างไรก็ตามคุณสามารถสร้างสั้นสังเคราะห์ใส่แทนและเพียงแค่ซื้อหุ้นอ้างอิง การรวมกันของการถือหุ้นและการมีสถานะการเรียกสั้น ๆ ในหุ้นนั้นเป็นหลักมีศักยภาพในการทำกำไรและขาดทุนเช่นเดียวกับการถือครองหุ้น Copyright 20117 OptionsTrading. org - สงวนสิทธิ์ทั้งหมด Synthetic ยาวสต็อกคำอธิบายยุทธศาสตร์รวมสองตำแหน่งตัวเลือก: ยาวตัวเลือกการโทรและสั้นตัวเลือกใส่กับการนัดหยุดงานเดียวกันและหมดอายุ ผลประกอบการสุทธิจำลองความเสี่ยงและผลตอบแทนของหุ้นที่ยาวนาน ความแตกต่างที่สำคัญคือการใช้จ่ายเงินทุนที่มีขนาดเล็กระยะเวลาที่กำหนดโดยระยะเวลาของตัวเลือกและการไม่มีสิทธิ์ของเจ้าของหุ้น: การออกเสียงและการจ่ายเงินปันผล หากได้รับมอบหมายผู้ลงทุนที่ไม่ได้ทำตามขั้นตอนต่อไปในการขายต่อจะกลายเป็นตำแหน่งสต็อคที่ยาวนานจริง อีกเหตุผลหนึ่งที่ต้องระวังถ้ามุมมองระยะยาวเป็นขาลง มองหาการแข็งค่าของราคาหุ้นในช่วงชีวิตของตัวเลือกที่คมชัดให้ดีขึ้น เนื่องจากระยะเวลาของกลยุทธ์มี จำกัด หุ้นแนวโน้มระยะยาวไม่ได้เป็นสิ่งสำคัญ อย่างไรก็ตามหากนักลงทุนหย่อนใจในหุ้นในระยะยาวในอนาคตก็จะต้องมีการระบุอย่างรอบคอบของแนวโน้มเมื่อหุ้นจะหัวขึ้นและเมื่อมันจะลงไป ความยากลำบากในการทำให้การคาดการณ์ที่แม่นยำดังกล่าวแสดงให้เห็นว่านี่ไม่ใช่กลยุทธ์ที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนที่หยาบคาย ตำแหน่งสุทธิ (ณ วันที่หมดอายุ) MAXIMUM GAIN MAXIMUM LOSS ราคานัด - เดบิตที่จ่าย (มาก) กลยุทธ์นี้เป็นพื้นฐานของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าระยะยาวกับหุ้นอ้างอิง การเรียกระยะยาวและการรวมระยะสั้นเป็นการจำลองตำแหน่งหุ้นที่ยาวนาน ผลประกอบการมีรายละเอียดความเสี่ยงเช่นเดียวกับระยะเวลาของการเลือก: ศักยภาพที่ไม่ จำกัด สำหรับการแข็งค่าและความเสี่ยงที่มีขนาดใหญ่ (แต่ จำกัด ) หากหุ้นอ้างอิงมีมูลค่าลดลง แรงจูงใจสร้างหุ้นระยะยาวโดยไม่ต้องซื้อหุ้น รูปแบบถ้าราคาการตีราคาของทั้งสองตัวเลือกเหมือนกันกลยุทธ์นี้เป็นสต็อกที่ยาวนานสังเคราะห์ หากการโทรดังกล่าวมีการประท้วงสูงขึ้นบางครั้งอาจเรียกได้ว่าเป็นข้อผูกมัดหรือความเสี่ยง คำว่าคออาจทำให้เกิดความสับสนเนื่องจากใช้กับกลยุทธ์ได้มากถึงสามกลยุทธ์ ขึ้นอยู่กับว่าตัวเลือกใดมีความยาวและสั้นซึ่งปลอกคอจะเลียนแบบได้ทั้งหุ้นระยะยาวหรือตำแหน่งสต๊อกสั้น ๆ ที่ใช้กับทั้งสองฝ่าย และเนื่องจากหุ้นสต็อกสั้นสังเคราะห์ถูกนำมาใช้เป็นปกติเพื่อป้องกันความเสี่ยงในฐานะหุ้นกลยุทธ์สามส่วนซึ่งบางครั้งเรียกว่าคอป้องกันเรียกว่าคอ การสูญเสียสูงสุดมีจำนวน จำกัด แต่อาจมีความสำคัญ เลวร้ายที่สุดที่อาจเกิดขึ้นคือหุ้นจะไร้ค่า ในกรณีนี้นักลงทุนจะได้รับมอบหมายให้วางเดิมพันและจะต้องซื้อหุ้นในราคาที่ตีราคา การสูญเสียจะสูงกว่า (ต่ำกว่า) ตามจำนวนเงินของเดบิต (เครดิต) ในสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดนี้การโทรจะแน่นอนพร้อมกันหมดอายุไร้ค่า กำไรสูงสุดไม่ จำกัด เพียงเช่นเดียวกับตำแหน่งหุ้นที่ยาวนาน สิ่งที่ดีที่สุดที่สามารถเกิดขึ้นได้คือหุ้นที่จะเพิ่มขึ้นเป็นอนันต์ซึ่งในกรณีนี้ความได้ผลตามทฤษฎีก็จะไม่มีที่สิ้นสุด นักลงทุนจะใช้สายซื้อหุ้นในราคาที่ตีและขายหุ้นที่เกิดใหม่ราคาสูง กำไรจะสูงกว่า (ต่ำกว่า) ตามจำนวนเครดิต (เดบิต) เมื่อใช้กลยุทธ์ ProfitLoss เช่นเดียวกับฐานะหุ้นที่ยาวนานกำไรที่อาจเกิดขึ้นจะไม่ จำกัด และความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นเป็นจำนวนมาก นักลงทุนสามารถทำวิจัยเกี่ยวกับพื้นฐานและติดตามความคืบหน้าได้ แต่ไม่มีการรับประกันว่าจะสามารถลุกออกจากตำแหน่งวางสั้น ๆ ได้หากมีการเคลื่อนย้ายที่ต่ำลง กลยุทธ์นี้แบ่งแม้ว่าจะหมดอายุแล้วราคาหุ้นจะสูงกว่าราคาตีราคาตามยอดเงินเดบิต (เครดิต) ที่นักลงทุนจ่าย (รับ) เมื่อใช้กลยุทธ์นี้ การผัดความผันผวน (Voleven) ความผันผวน (Volatility Volatility) มักไม่ค่อยคำนึงถึงเมื่อใช้ยุทธศาสตร์นี้ เนื่องจากกลยุทธ์เกี่ยวข้องกับการเป็นตัวเลือกทั้งแบบยาวและแบบสั้นที่มีระยะเวลาและการประท้วงเดียวกันการเปลี่ยนแปลงความผันผวนโดยนัยใด ๆ ควรจะหักล้างโดยประมาณ Time Decay เนื่องจากกลยุทธ์เกี่ยวข้องกับการเป็นตัวเลือกทั้งแบบยาวและแบบสั้นพร้อมกับการประท้วงและระยะเวลาเดียวกันผลกระทบของการสลายตัวของเวลาจะลดลงโดยประมาณ ความเสี่ยงในการกำหนดความเสี่ยงการมอบหมายระยะสั้นของการใช้เงินระยะสั้นในขณะที่เป็นไปได้ในเวลาใด ๆ โดยทั่วไปมักเกิดขึ้นถ้าเข้าสู่ความลึกซึ้ง และตระหนักถึงสถานการณ์ที่หุ้นมีส่วนเกี่ยวข้องในเหตุการณ์การปรับโครงสร้างหรือการลงทุนเช่นการควบกิจการการควบกิจการการปั่นหรือการจ่ายเงินปันผลพิเศษอาจทำให้ความคาดหวังทั่วไปเกี่ยวกับการใช้สิทธิในหุ้นของหุ้นได้โดยสิ้นเชิง ความเสี่ยงในการทำให้หมดอายุผู้ลงทุนไม่สามารถทราบได้อย่างชัดเจนว่าการมอบหมายงานเกิดขึ้นจนถึงวันจันทร์หลังจากวันหมดอายุหรือไม่ Official OIC Sponsors เว็บไซต์นี้กล่าวถึงตัวเลือกการซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ออกโดย The Options Clearing Corporation ไม่มีคำแถลงในเว็บไซต์นี้เพื่อตีความว่าเป็นคำแนะนำในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์หรือให้คำแนะนำในการลงทุน ตัวเลือกมีความเสี่ยงและไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกราย ก่อนที่จะซื้อหรือขายตัวเลือกหนึ่งบุคคลต้องได้รับสำเนาของลักษณะและความเสี่ยงของตัวเลือกมาตรฐาน สำเนาของเอกสารนี้อาจได้รับจากโบรกเกอร์ของคุณจากการแลกเปลี่ยนใด ๆ ที่ตัวเลือกซื้อขายหรือติดต่อ The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorervicestheocc) สำเนา พ. ศ. 2541-2560 สภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย (Options Industry Council) - สงวนลิขสิทธิ์ โปรดดูนโยบายความเป็นส่วนตัวและข้อตกลงผู้ใช้ของเรา ติดตามเรา: ผู้ใช้ยอมรับการทบทวนข้อตกลงผู้ใช้และนโยบายความเป็นส่วนตัวที่ควบคุมเว็บไซต์นี้ การใช้งานต่อเนื่องถือเป็นการยอมรับข้อกำหนดและเงื่อนไขที่ระบุไว้ในหัวข้อ Synthetic Positions (การสังเคราะห์ตำแหน่ง) Synthetic Positions - Definition การรวมกันของหุ้นและตัวเลือกต่างๆที่จะให้ผลตอบแทนเหมือนกันของหุ้นหรือตำแหน่งอื่น ๆ ในช่วงแรก ๆ ของการซื้อขายตัวเลือกที่มีเพียงตัวเลือกการโทรเท่านั้นที่จะมีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ได้ผู้ค้าหลักทรัพย์ที่ประสงค์จะคาดการณ์การปรับลดลงในขณะที่การจำกัดความเสี่ยงด้านความเสี่ยงจำเป็นต้องสร้างหรือเลียนแบบลักษณะการจ่ายเงินของตัวเลือกการขายผ่านการซื้อตัวเลือกการโทร และพร้อมที่จะสต๊อกหุ้นอ้างอิง การรวมกันของตัวเลือกการเรียกและหุ้นสั้น ๆ จะสร้างตัวเลือกการใส่แบบสังเคราะห์หรือตำแหน่งที่มีลักษณะเฉพาะของตัวเลือกการขาย เมื่อหุ้นอ้างอิงลดลงตัวเลือกการโทรจะหมดอายุในที่สุดจากเงินซึ่งจะสูญเสียคุณค่าภายนอกทั้งหมดออกไปในขณะที่มูลค่าของหุ้นในระยะสั้นจะเพิ่มขึ้น ตรงนี้เหมือนกับการถือครองตัวเลือกที่มูลค่าภายนอกของมันจะสลายไปเมื่อหมดอายุแล้วทำให้กำไรสุทธิลดลงจากหุ้นอ้างอิง สมมุติว่าหุ้นของ XYZ ซื้อขายที่ราคา 50 ซึ่งมีราคา Call Option 50 ตัวและ Option Option Put Option ที่ราคา 3.00 บาท สมมติว่าหุ้น XYZ ลดลงเหลือ 40 จุดเมื่อหมดอายุการโทรและเลือกตัวเลือก Long Put: John ซื้อสัญญา Put Options จำนวน 1 สัญญาและทำ (10 - 3) x 100 700 Synthetic Put: ปีเตอร์ซื้อสัญญา Call Options 1 สัญญาและขายหุ้น XYZ จำนวน 100 หุ้นและทำ (1000 - 300) 700 (XYZ หุ้นทำ 1000 ในขณะที่ 300 ใช้เวลาใน 1 สัญญาของตัวเลือกการโทรหมดอายุไร้ค่า) สมมุติหุ้น XYZ ชุมนุมถึง 60 เมื่อหมดอายุของการโทรและนำตัวเลือกแทน Long Put: Johns ใส่ตัวเลือกหมดอายุไม่มีค่าและสูญเสีย 300 Synthetic Put: จำนวนหุ้น Peters XYZ ลดลง 1000 ในขณะที่มีการเรียกเก็บเงินจำนวน 700 (10 - 3x100) สำหรับผลขาดทุน 300 ในภาพประกอบข้างต้น Long Call Option Short Stocks เป็นการสร้างทางเลือกในการเลือก Synthetic Put ซึ่งผลกำไรและขาดทุนจะเหมือนกับการซื้อตัวเลือก Put ในความเป็นจริงตำแหน่งสังเคราะห์มีการใช้กันอย่างแพร่หลายและบรรจุเป็นกลยุทธ์ตัวเลือกส่วนบุคคลด้วยตัวเอง กลยุทธ์ Fiduciary Calls option เป็นกลยุทธ์การซื้อขายแบบ Put Synthetic Protective Put นอกจากนี้ยังมีผู้ค้าหลักทรัพย์หลายรายที่สร้างตำแหน่งสังเคราะห์ผ่านทางการซื้อตัวเลือกและหุ้นโดยไม่รู้ตัว มีความรู้ความเข้าใจเกี่ยวกับ Synthetic Positions ยังช่วยให้คุณสามารถป้องกันไม่ให้เกิด Synthetic Positions ที่ไม่เอื้ออำนวยได้ เข้าใจตำแหน่งสังเคราะห์เป็นสิ่งจำเป็นสำหรับผู้ค้าทุกตำแหน่ง ตำแหน่งสังเคราะห์ - สามเหลี่ยมสังเคราะห์สามเหลี่ยมสังเคราะห์เป็นหน่วยความจำง่ายๆที่ใช้ในการมองเห็นความสัมพันธ์แบบสังเคราะห์ระหว่างตัวเลือกกับหุ้น สิ่งที่สามเหลี่ยมสังเคราะห์กล่าวคือการรวมกันของสององค์ประกอบในสามเหลี่ยมสังเคราะห์สร้างตำแหน่งสังเคราะห์ขององค์ประกอบที่สาม ความสามัคคีสังเคราะห์นี้ถูกควบคุมโดยหลักการของ Parity Call ตำแหน่งสังเคราะห์ - พื้นฐานมี 6 ตำแหน่งสังเคราะห์พื้นฐานเกี่ยวกับการผสมผสานของตัวเลือกการนำเสนอตัวเลือกการโทรและหุ้นอ้างอิงตามรูปสามเหลี่ยมสังเคราะห์: 1. หุ้นสามัญแบบสั้น Synthetic Long Call Long Stock Long ใส่ 4. Synthetic Short Call Short Stock สั้นใส่ 5. Synthetic Short ใส่ Short Call Long Stock 6. Synthetic Long ใส่ Long Call Short Stock เพื่อให้ความสัมพันธ์สามเหลี่ยมสังเคราะห์ทำงานตัวเลือกทั้งหมดที่ใช้ร่วมกันต้อง จากการหมดอายุการประท้วงเดียวกันและแสดงจำนวนหุ้นที่ใช้ร่วมกัน สิ่งสำคัญคือต้องจดบันทึกไว้ที่นี่ว่าตัวเลือกทั้งหมดที่ระบุไว้ในที่นี้คือตัวเลือก ATM (เงิน) Synthetic Positions - Synthetic Long Stock คุณสามารถสร้างสต็อกออกจากตัวเลือกใช่คุณสามารถสร้างสต็อกหุ้นยาวสังเคราะห์ได้ง่ายๆโดย: Synthetic Long Stock Long Call สั้นใส่เมื่อคุณซื้อหุ้นคุณจะได้รับผลกำไรไม่ จำกัด และสูญเสียไม่ จำกัด ในขณะที่สูญเสียอะไร เมื่อหุ้นยังคงนิ่ง สต็อกยาวสังเคราะห์จะทำซ้ำลักษณะเหล่านั้นได้อย่างสมบูรณ์ พรีเมี่ยมที่ได้รับจากการใส่สั้นครอบคลุมพรีเมี่ยมในการโทรนาน (จึงสูญเสียอะไรถ้าหุ้นยังคงนิ่ง) ตัวเลือกการโทรให้ผลกำไรไม่ จำกัด และตัวเลือกใส่สั้นนำมาซึ่งการสูญเสียไม่ จำกัด สมมุติว่าหุ้นของ XYZ ซื้อขายที่ราคา 50 ซึ่งมีราคา Call Option 50 ตัวและ Option Option Put Option ที่ราคา 3.00 บาท สมมติว่าหุ้นของ XYZ จะเพิ่มขึ้นเป็น 60 เมื่อหมดอายุการใช้สิทธิเรียกร้องและเสนอขาย Long Stock: John ซื้อหุ้น 100 หุ้นและทำ (6000 - 5000) 1000 Synthetic Long Stock: ปีเตอร์ซื้อสัญญา 1 ฉบับและ Shorted 1 Contract of Put Options และทำ (700 300) 1000 Synthetic Positions - Synthetic Short Stock คุณสามารถสั้นสต็อกโดยไม่ต้องจริงๆ shorting สต็อกตัวเองใช่คุณสามารถสร้างสต็อกสั้นสังเคราะห์ตำแหน่งโดย: Synthetic Short Short Call Short Call Long Put เมื่อคุณสั้นหุ้นคุณจะสูญเสียไม่ จำกัด และกำไรไม่ จำกัด ในขณะที่สูญเสียอะไรเมื่อหุ้นยังคงนิ่ง สต็อกสั้นสังเคราะห์ทำซ้ำลักษณะเหล่านั้นได้อย่างสมบูรณ์ พรีเมี่ยมที่ได้รับจากการโทรสั้นครอบคลุมพรีเมี่ยมในการวางยาว (จึงสูญเสียอะไรถ้าหุ้นยังคงนิ่ง) ตัวเลือกใส่ยาวไม่ จำกัด ผลกำไรและตัวเลือกการโทรสั้นแนะนำการสูญเสียไม่ จำกัด สมมุติว่าหุ้นของ XYZ ซื้อขายที่ราคา 50 ซึ่งมีราคา Call Option 50 ตัวและ Option Option Put Option ที่ราคา 3.00 บาท สมมติว่าหุ้น XYZ จะลดลงเหลือ 40 เมื่อหมดอายุการใช้สิทธิและการวางเดิมพัน สั้นหุ้น: John shorted 100 หุ้นและทำ (5000 - 4000) 1000 Synthetic Short Stock: ปีเตอร์ซื้อสัญญา Put Options จำนวน 1 สัญญาและ Short Options 1 สัญญาและทำ (700 300) 1000 Synthetic Positions - Synthetic Long Call หากคุณถือตัวเลือกการขายหรือหุ้นคุณจะแปลงเป็นตัวเลือกการโทรโดยไม่ต้องขายตำแหน่งปัจจุบันของคุณได้อย่างไรโดยการสร้าง Synthetic Long Call by: Synthetic Long Call Long Stock Long Put ถ้าคุณเป็นผู้ประกอบการค้าที่มีประสบการณ์คุณจะสามารถบอกได้ทันทีว่าสมการข้างต้นบอกว่า Fiduciary Calls Protective ทำให้ Thats ถูกต้องนั่นคือตำแหน่งสังเคราะห์นี้พยายามจะพูดอย่างไร . สมมุติว่าหุ้นของ XYZ ซื้อขายที่ราคา 50 ซึ่งมีราคา Call Option 50 ตัวและ Option Option Put Option ที่ราคา 3.00 บาท สมมติว่าหุ้น XYZ จะมีการชุมนุมถึง 60 รายเมื่อหมดอายุการใช้สิทธิเรียกและเสนอขาย โทรแบบยาว: จอห์นซื้อสัญญาการโทร 1 สัญญาและทำ (1000 - 300) 700 Synthetic Long Call: ปีเตอร์ซื้อหุ้น 100 หุ้นและซื้อสัญญา Put Options จำนวน 1 สัญญาและทำ (1000 - 300) 700 Synthetic Positions - Synthetic Short Call หากคุณถือตัวเลือกสั้น ๆ หรือหุ้นสั้น ๆ คุณจะเปลี่ยนเป็นตัวเลือกการโทรสั้น ๆ ได้อย่างไรโดยไม่ต้องขายหุ้นของคุณ ปัจจุบันเพียงแค่สร้าง Short Synthetic Short โดย: Synthetic Short Call Short Stock สั้นใส่เมื่อคุณสั้นตัวเลือกการโทรคุณจะได้รับผลกำไร จำกัด สูญเสียไม่ จำกัด และพรีเมี่ยมในตัวเลือกการโทรผุเพื่อประโยชน์ของคุณ หุ้นระยะสั้นมีส่วนแบ่งผลกำไรจากการดำเนินงานที่ จำกัด (ไม่รวมกำไรทางเทคนิคที่ไม่ จำกัด เพียง 0 คะแนน) และทางเลือกในการขายสั้น ๆ ก็ จำกัด ว่ากำไรจะลดลงจากการเลือกซื้อคืนพร้อมกับชดเชยส่วนแบ่งขาดทุนที่เพิ่มขึ้น สมมุติว่าหุ้นของ XYZ ซื้อขายที่ราคา 50 ซึ่งมีราคา Call Option 50 ตัวและ Option Option Put Option ที่ราคา 3.00 บาท สมมติว่าหุ้นของ XYZ ลดลงเหลือ 40 เมื่อหมดอายุการใช้สิทธิและการวางเดิมพัน การโทรแบบสั้น: John ทำสัญญา 1 ตัวเลือกการโทรและทำ 300 Synthetic Short Callk: ปีเตอร์เขียน 1 สัญญา Put Options และ shorted 100 หุ้นและทำ (1000 - 700) 300 (Put ตัวเลือกสูญหาย 700 ในขณะที่หุ้นทำ 1000) สังเคราะห์ตำแหน่ง - Synthetic สั้นใส่ถ้าคุณถือครองตำแหน่งสั้น ๆ และต้องการมีส่วนร่วมในการย้ายขึ้นไปบนหุ้นโดยไม่ต้องปิดตำแหน่งโทรสั้น ๆ ของคุณคุณสามารถสร้าง Synthetic สั้นใส่ ในระยะสั้นใส่ตำแหน่งตัวเลือกที่คุณกำลังเผชิญกับผลกำไรที่ จำกัด เพื่อคว่ำและสูญเสียโอกาสที่ไม่ จำกัด ในขณะที่ดึงดูดค่าภายนอกไม่ว่าอะไรจะเกิดขึ้น หุ้นระยะยาวจะก่อให้เกิดศักยภาพการสูญเสียที่ไม่ จำกัด ไปถึงตำแหน่งสังเคราะห์ในขณะที่การเรียกสั้น ๆ จำกัด ผลกำไรที่อาจเกิดขึ้น สมมุติว่าหุ้นของ XYZ ซื้อขายที่ราคา 50 ซึ่งมีราคา Call Option 50 ตัวและ Option Option Put Option ที่ราคา 3.00 บาท สมมติว่าหุ้น XYZ จะมีการชุมนุมถึง 60 จุดเมื่อหมดอายุการใช้สิทธิเรียกร้องและเสนอขาย สั้นใส่: John shorted 1 สัญญาของ Put ตัวเลือกและทำ 300 Synthetic Short Putk: ปีเตอร์เขียน 1 สัญญาของ Call Options และซื้อหุ้น 100 หุ้นและทำ (1000 - 700) 300 (ตัวเลือกการโทรสูญหาย 700 ในขณะที่หุ้นทำ 1000) ตำแหน่งสังเคราะห์ - การใส่แบบยาวสังเคราะห์หากคุณถือตำแหน่งโทรนานและต้องการมีส่วนร่วมในการเคลื่อนย้ายดาวน์ที่หุ้นนั้นโดยไม่ต้องปิดสถานะการโทรที่ยาวนานคุณสามารถสร้าง Synthetic Long Put สันนิษฐานว่าหุ้นของ XYZ ซื้อขายอยู่ที่ 50 ด้วยราคา Call Option 50 ตัวและ Option Option Put Option ที่ราคา 3.00 บาท Assuming XYZ shares drops to 40 upon expiration of the call and put options. Long Put: John bought 1 contract of Put Options and made 700 . Synthetic Long Putk: Peter bought 1 contract of Call Options and shorted 100 shares and made (1000 - 300) 700 . (The Call options lost 300 while the shares made 1000) Synthetic Positions - Why Use Synthetic Positions Why would anyone create a synthetic long call when they can simply buy call options In fact, why would anyone use synthetic positions at all when all the instruments are now available to all option traders Synthetic positions are useful for option traders who wish to speculate on a reverse expectation on their current holdings without closing the current holdings. Synthetic positions are also much more flexible than its equivalent instrument, making it possible to take advantage of changing conditions quicker and at a lower transaction cost. Synthetic Positions For Reversal Of Expectations For example, you are short call options, speculating a moderate drop in the underlying stock. However, recent developments convinced you that the underlying stock could make a moderate upwards move instead of a moderate downwards move. Instead of closing your short call option position, you could simply transform it into a synthetic short put position which profits when the underlying stock makes a moderate rally through buying a proportionate amount of the underlying stock. -- Synthetic Positions For More Flexibility Synthetic positions allows an option trader to quickly change from one expectation to another without making a complete change to existing holdings. This makes the change faster and cheaper. From the above example, if the underlying stock continues to go up and is expected to make a sustained rally, you would simply transform the synthetic short put position into a long stock position by closing out the short call options. -- If you had simply closed out your short call options and then wrote put options initially, you would now have to close out your short put options and buy either the underlying stock or a call option right now. Synthetic positions allowed that transition from a moderate down outlook to a moderate up outlook to a sustained up outlook very smoothly. Synthetic Positions For Lower Transaction Cost In the above example, if you had done the conventional method of buying and selling positions, you would have incurred 4 transactions in all: Write Call --- Buy Back Call --- Write Put --- Buy Back Put --- Buy Stocks If you had used synthetic positions instead, you would have incurred only 3 transactions: Write Call --- Buy Stocks --- Buy Back Call Lesser transactions translates into lower transaction cost, which makes synthetic positions the most cost efficient way of trading in volatile times. A comprehensive knowledge of synthetic positions allows an option trader to better hedge existing holdings and become more flexible in taking advantage of short term price anomalies. This is why all Market Makers need to be completely familar with synthetic positions. Synthetic Positions - Conversions Reversals Conversion Reversals are important synthetic position concepts pertaining to the closing out of synthetic positions using the actual financial instrument that they represent in order to both maintain the original position and hedge against short term price movements. Conversion Reversals can also be used to take advantage of options arbitrage opportunities. Read more about Conversion Reversal Arbitrage. Synthetic Positions - Pricing The principle of Put Call Parity governs the pricing of synthetic positions, reducing arbitrage opportunities through conversion or reversal. Synthetic Positions Questions: